財務・経営・データ

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★殿堂入り

原価率 VS 利益率 (平均利益率の重力圏からの脱出)

利益率が高い企業には傾向がある。米国企業400社を対象に売上を「利益率」と「原価率」に分解して分析すると、ある傾向が見えてきた。この傾向を利用すれば、競争力のあるビジネスを持つ企業のの抽出が可能になる。
2020.07.23
経営分析

ROEを上げるには? デュポン分析(ROE分解)

ROEを上げるには? デュポン分析(ROE分解) 1919年にデュポン社で発案されたデュポン分析、今でも形を変えて会社の業績や経営方針を説明する際に使われている。今回はデュポン分析を使いながら、下記のような事を説明したいと思う。 ...
2020.07.23
★殿堂入り

PBR-ROE モデルから PBR-ROIC モデルへ(400社の分析データより)

PBR-ROE モデルから PBR-ROIC モデルへ(400社の分析データより) 伊藤レポートが2014年8月に発表され、6年が経過した。低金利が続く中で、経営の収益性の目標として、「ROE8%以上」を目標する企業は、時代から取り残され...
2020.07.03
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財務分析

配当性向と配当利回り、およびPERの関係について

配当性向と配当利回り、およびPERの関係について 配当を出している株は、配当が貰えるというだけでなく、 株価が下落した場合に利回りが上がるので、下落耐性があったりする。 そんな、配当を出している株の「配当性向、配当利回り、PER」の関...
2020.06.05
財務分析

株の指標(PER, PBR, PSR と EPS, BPS と ROE, ROIC, ROA)

株の指標(PER, PBR, PSR と EPS, BPS と ROE, ROIC, ROA) 指標には意思が入り込む。 意図を読み解き、紛れ込む悪意を排除して賢く立ち回ろう。 それぞれの指標が何を評価しているのか、簡単に整理してみた...
2020.06.03
★殿堂入り

エコノミック・モート(経済的な堀) つよいビジネスって何だろう?

エコノミック・モート(経済的な堀)  つよいビジネスって何だろう? 企業を差別化する要因って何だろう? 成長する強いビジネスって何だろう? と考えて思い浮かべるのが、 ウォーレン・バフェットが広めたと言われる。 ...
2020.05.29
データ分析

1人当たりの利益(3000社 データ)

1人当たりの利益(3000社 データ) 投資先の選定や就職先の選定に役立つのではないかと思い、米国企業3000社データから、1人当たりの利益の分布をプロットし、傾向を分析し整理してみた。 1人当たりの利益(全体) 1人当たりの利益をプ...
2020.05.29
財務分析

Vol.2 財務3表(BS:貸借対照表)のポイント

貸借対照表(Balance Sheet)の確認ポイントは、「負債の占める割合」と「比較(過去・他社)」にある。このポイントを押さえる事で、安全性の観点から会社の特徴・経営方針・事業環境が見えてきたりする。実際の企業の例を見ながら、BSの確認ポイントを解説してみたい。
2020.05.26
財務分析

IPO銘柄の注目株、高いの安いの? 大怪我しない立ち回り方法。

IPO銘柄の注目株、高いの安いの?PSRからPERを試算しよう。 まだ利益がでていないIPO銘柄、SaaS銘柄は高いの安いの? 先行投資でまだ利益がでていない株はPSRで評価されることが多いが、そのPSRは高いの安い...
2020.05.26
財務分析

Vol.1 財務3表(PL:損益計算書)のポイント

損益計算書(Profit&Loss)の確認ポイントは、「コスト構造の理解」と「比較(過去・他社)」にある。このポイントを押さえる事で、収益性の観点から、会社の特徴・経営方針・事業環境が見えてきたりする。実際の企業の例を見ながら、PLの確認ポイントを解説してみたい。
2020.05.26
財務分析

Vol.3 財務3表(CF:キャッシュフロー計算書)のポイント

キャッシュフロー計算書(Cash Flow)の確認ポイントは、「キャッシュをどうやって調達し、何に使って、いくら持っているのか」と「比較(過去・他社)」にある。このポイントを押さえる事で、現金の流れから会社の特徴・経営方針・事業環境が見えてきたりする。実際の企業の例を見ながら、CFの確認ポイントを解説してみたい。
2020.05.26
財務分析

【第1回】キャッシュコンバージョンサイクルを使って企業分析してみよう。

キャッシュコンバージョンサイクルとは、仕入のキャッシュアウトから売上のキャッシュインまでの日数の事。この数値が良いと会社の資金繰りが良くなる。「事業拡大」や「金利上昇」や「景気後退」ではCCCが短さが重要になる。どうすれば、改善するのか?
2020.05.26
財務分析

【第3回】キャッシュコンバージョンサイクルを使って企業分析してみよう。

コストコ、ターゲット、ホームデポについて、CCCと他の財務指標をみながら、企業の傾向を分析してみよう。
2020.05.26
財務分析

財務諸表の読み方(銘柄分析の方法) 目次・インデックス

財務諸表の読み方(銘柄分析の方法) 目次・インデックス 財務分析の目次・インデックスを作りました。 ◆ ← がリンクになっています。 財務諸表の読み方 財務分析・銘柄分析について 図や実際の企業の実例を交えながら、解説して...
2020.05.26
財務分析

不正会計の傾向について

過去の不正会計を調べてみて、傾向を大きく4つに分類し解説してみた。「1.未来へ先送りする。」「2.未来から借りてくる。」「3.無から有を生み出す。」「4.隠して見えなくする。」
2020.05.26
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